IMA(Investment Management Account) 는 일반 투자자들에게 증권사가 직접 운용해주고 원금까지 보장하는 새로운 형태의 종합투자계좌로, 투자 접근성을 크게 높였다는 평가를 받고 있습니다.
이번 글에서는 **“ima 계좌 개설”**부터 시작해 세금, 수익률, 위험 요소까지 핵심 키워드를 기반으로 IMA를 완전 정리해드립니다.
저금리 시대, 은행 예금만으로는 자산을 지키기 어렵다는 사실, 이제 많은 분들이 체감하고 계실 겁니다.
이런 가운데 2025년 12월부터 본격적으로 출시되는 IMA 계좌(Investment Management Account) 가 ‘원금보장’과 ‘중수익’을 동시에 추구할 수 있는 신개념 종합투자계좌로 주목받고 있습니다.
증권사가 직접 운용하고, 법적으로 원금을 지급할 의무까지 갖춘 투자 상품, 과연 믿을 수 있을까요?
특히 ima 계좌 개설 방법, 예상 수익률, 적용되는 세금, 그리고 잠재적 리스크까지 하나하나 궁금한 점이 많으실 텐데요.
이번 글에서는 검색이 급증하고 있는 “ima 계좌” 관련 핵심 키워드를 기반으로, 이 계좌의 구조부터 가입 조건, 상품 유형, 장단점까지, 처음 투자하는 분도 쉽게 이해할 수 있도록 완전 정리해드립니다.
IMA 계좌 뜻: IMA란 무엇인가?
IMA는 "Investment Management Account"의 약자로, 국내에서는 "종합투자계좌"로 번역됩니다. 이 계좌는 기존의 펀드, CMA, 발행어음 상품과는 전혀 다른 새로운 개념입니다.
일반 투자자들이 증권사에 자금을 맡기면, 해당 증권사가 그 자금을 직접 운용하여 수익을 창출하고, 운용 결과에 따라 투자자에게 배당하는 구조를 가지고 있습니다.
하지만 이보다 더 중요한 특징은 바로 원금 지급 의무입니다. 기존의 펀드 상품은 실적에 따라 수익이 달라지고, 손실 발생 시 책임은 전적으로 투자자에게 돌아갑니다.
반면, IMA는 증권사가 파산하지 않는 한 원금을 보장해야 하며, 이는 법적으로 규정된 사항입니다. 때문에 투자자는 일정 수준의 안정성과 수익을 동시에 추구할 수 있게 됩니다.
이런 구조는 미국 등 선진 금융 시장에서는 이미 활용되고 있었지만, 국내에서는 초대형 투자은행(IB) 체제를 구축한 소수의 증권사만이 참여할 수 있기 때문에 2025년이 되어서야 제도화된 것입니다.
즉, IMA는 단순한 투자 상품이 아닌, 증권사의 신용과 책임을 담보로 한 하이브리드형 금융 플랫폼이라 할 수 있습니다.
IMA 계좌 미래에셋: 1호 사업자는 어디?
IMA 계좌가 현실화되기까지는 상당한 시간이 걸렸습니다. 제도 도입이 논의된 것은 8년 전으로 거슬러 올라가며, 금융당국의 규제, 증권사들의 시스템 구축, 자본 요건 충족 등의 복잡한 과정을 거쳐 드디어 2025년 11월, 두 곳의 증권사가 1호 IMA 사업자로 선정되었습니다. 바로 미래에셋증권과 한국투자증권입니다.
이 두 증권사는 이미 수년 전부터 대체투자, 자산운용, 글로벌 IB사업 강화 등에 막대한 투자를 진행하며 IMA 도입을 대비해 왔습니다. 특히 미래에셋은 글로벌 네트워크와 자산운용 노하우에서 강점을 가지고 있고, 한국투자증권은 국내 대체투자와 기업금융 분야에서 높은 시장 점유율을 보유하고 있어 향후 IMA 계좌 경쟁에서 치열한 경쟁이 예상됩니다.
향후 금융위원회는 자본 요건을 충족하는 타 증권사에도 참여 기회를 줄 수 있지만, 2025년 기준으로는 미래에셋과 한투만이 IMA를 운용할 수 있는 독점적 지위를 가진 상태입니다.
이는 곧 초기에 가입하는 투자자에게 유리한 조건이 적용될 수 있다는 뜻이므로, 미리 정보를 파악해 두는 것이 중요합니다.
IMA 계좌 개설: 어떻게 가입하나요?
IMA 계좌는 고도로 설계된 투자 상품이지만, 가입 절차는 상당히 간편하게 설계되어 있습니다. 2025년 12월 초 정식 출시 이후에는 두 가지 방식으로 계좌 개설이 가능합니다:
- 비대면 개설: 미래에셋증권 또는 한국투자증권의 모바일 앱을 통해 간편하게 개설 가능. 신분증 촬영, 본인 인증, 투자 성향 진단 등의 절차만 거치면 집에서도 10분 내 개설 가능.
- 영업점 방문 개설: 보다 상세한 상담을 원하는 투자자는 각 증권사의 영업점을 방문해 전문가와 상담 후 가입할 수 있습니다.
특히 초기에는 각 증권사에서 출시 기념 이벤트, 수수료 할인, 보너스 혜택 등 다양한 마케팅을 진행할 가능성이 높으므로, 조건을 비교해 가입하는 것이 유리합니다.
또한, 상품 유형에 따라 최소 가입 금액이나 투자 기간이 다를 수 있으므로 자신의 투자 목적에 맞는 유형을 고르는 것이 중요합니다.
IMA 계좌 출시일: 언제부터 가능?
IMA 계좌의 공식적인 출시일은 2025년 12월 24일 이며, 미래에셋증권과 한국투자증권을 통해 동시 출시가 진행됩니다.
금융위원회와 금융감독원이 공동으로 규정을 마련하고 세부 약관 공시를 완료한 상태이며, 11월 말부터는 사전예약 또는 신청 이벤트가 시작될 것으로 보입니다.
출시 초기에는 한정된 상품만 제공될 수 있으며, 수익률 조건이나 최소 가입 요건 등이 상대적으로 더 유리하게 책정될 수 있습니다. 특히 대기 수요가 많아 몰릴 가능성이 높기 때문에, 미리 준비하고 출시일에 맞춰 빠르게 가입을 진행하는 것이 좋습니다.
또한, 출시 직후에는 투자자 보호를 위한 설명의무 강화 지침에 따라 투자성향 진단, 상품 설명서 확인, 서면 동의 절차가 필수화될 예정이므로, 사전 자료를 미리 숙지해두면 가입 속도를 높일 수 있습니다.
IMA 계좌 한도: 투자 금액 제한은?
IMA 계좌는 그 특성상 단기 소액 투자보다는 중장기 자금을 안정적으로 굴리고자 하는 투자자에게 적합합니다.
아직 세부 상품별 기준이 모두 공개되진 않았지만, 기본적으로는 최소 가입금액이 1,000만 원 이상으로 책정될 가능성이 높고, 일부 고위험-고수익형 상품의 경우 최소 3,000만 원 이상이 될 수도 있습니다.
상한선은 명확하게 설정되지 않았지만, 증권사가 고객별 투자 성향과 자산 규모에 따라 맞춤형 포트폴리오를 구성해주기 때문에 수억 원 단위의 고액 자산가도 참여할 수 있도록 설계되어 있습니다. 법인이나 기관 투자자의 참여는 제한될 수 있으며, 현재는 개인 투자자 전용 계좌로 운영될 예정입니다.
즉, ima 계좌는 단순히 예적금 대신 가입하는 상품이라기보다는, 일정 규모 이상의 중장기 여유 자금을 운용하고자 하는 투자자에게 최적화된 계좌입니다.
가입 전에는 자신의 투자 목적과 현금 흐름 계획에 맞는 투자 한도를 신중히 설정해야 하며, 급하게 현금화해야 할 자금은 별도로 관리하는 것이 바람직합니다.
IMA 계좌 원금보장: 정말 믿어도 될까?
많은 투자자들이 IMA 계좌에서 가장 관심을 가지는 부분이 바로 이 '원금 보장'이라는 표현입니다. 일반적인 금융상품에서 '원금 보장'이라는 단어는 거의 사용되지 않으며, 이는 보장성이 약한 투자 상품의 속성과 관계가 있습니다. 하지만 IMA 계좌는 예외입니다.
증권사가 법적으로 원금 지급 의무를 지도록 규정되어 있기 때문에, 투자자가 맡긴 자금을 운용하는 과정에서 손실이 발생하더라도, 증권사가 이를 보전해야 하는 구조입니다.
즉, 실적이 마이너스를 기록하더라도 투자자 입장에서는 최소 원금은 지켜지는 셈이죠.
물론 이러한 보장이 무조건적인 것은 아닙니다. 중요한 조건은 증권사가 파산하지 않아야 한다는 점입니다. IMA는 은행 예금처럼 예금자보호법의 보호를 받지 않으며, 대신 증권사의 신용을 바탕으로 원금을 보장받는 구조입니다.
따라서 투자자는 상품 가입 시 해당 증권사의 재무 건전성, 자기자본 규모, 손실충당금 적립 여부 등을 반드시 확인해야 합니다.
금융당국은 이러한 리스크를 줄이기 위해 자기자본 8조 원 이상, 손실충당금 적립 의무 부과, 리스크 관리 시스템 구축 등을 필수 조건으로 설정하였기 때문에, 일반 펀드보다 훨씬 안전하다는 평가를 받고 있습니다.
IMA의 원금 보장 구조는 단순히 상품 설계 차원이 아닌, 제도적 신뢰성과 규제 기반의 안전장치 위에 세워진 것이며, 이는 투자자에게 강력한 심리적 안정감을 제공하는 요소로 작용합니다.
IMA 계좌 세금: 절세는 안 되나?
IMA 계좌는 투자자에게 원금 보장이라는 큰 혜택을 제공하는 대신, 세제 혜택은 거의 없다는 점에서 분명한 한계가 존재합니다.
2025년 기준, IMA 계좌에서 발생하는 수익은 모두 이자소득세 과세 대상이며, 일반 금융소득과 마찬가지로 15.4%의 세율이 적용됩니다.
이 부분은 ISA(개인종합자산관리계좌)나 연금저축 계좌처럼 비과세 또는 분리과세가 가능한 상품에 익숙한 투자자에게는 다소 아쉬울 수 있습니다.
예를 들어 ISA의 경우 연간 일정 한도까지 발생하는 수익에 대해 비과세 혜택이 주어지며, 초과 시에도 저율 분리과세가 가능합니다. 반면, IMA는 이자, 배당, 운용 수익 모두 기본 세율로 과세되며 절세 혜택은 전혀 없습니다.
이는 IMA의 상품 설계 자체가 절세보다는 안정성과 수익성이라는 본질적 경쟁력에 초점을 맞추었기 때문입니다. 금융당국 역시 IMA를 세제 상품이 아닌 신탁형 중수익 상품으로 분류하고 있으며, 자본시장 육성과 기업금융 확대라는 거시경제적 목적에 기반해 설계된 제도입니다.
따라서 세금 측면에서 절세를 우선순위로 두는 투자자라면 ISA나 연금 상품이 더 적합할 수 있으며, IMA는 절세보다는 중수익 추구형 포트폴리오 구성에 적합한 수단으로 접근하는 것이 바람직합니다.
향후 금융당국이 세제 지원을 확대할 가능성도 열려 있으나, 당분간은 현행 과세 구조가 유지될 전망입니다.
IMA 계좌 단점: 리스크는 없을까?
IMA 계좌는 분명 획기적인 금융 상품이지만, 그렇다고 해서 완벽한 무결점 상품은 아닙니다. 투자자 입장에서 반드시 고려해야 할 몇 가지 단점이 존재하며, 이를 명확히 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.
첫째, 자금 유동성에 제약이 있을 수 있습니다. IMA 계좌의 상품 대부분은 3년에서 7년 이상 장기 운용을 전제로 설계되어 있습니다.
이는 기업 대출, 회사채, 비상장 기업 지분 투자 등 상대적으로 장기 투자 자산에 운용 자금을 배분해야 하는 구조이기 때문입니다. 중도 해지가 불가능하지는 않지만, 해지 시 불이익이 있을 수 있고, 예상 수익률보다 낮은 실적배당이 발생할 수 있습니다.
둘째, 앞서 언급했듯이 세금 혜택이 없음은 명확한 약점입니다.
이자소득세 15.4%를 부담해야 하며, 연간 금융소득이 2천만 원을 초과할 경우 금융소득종합과세 대상자로 분류되어 추가 세금 부담이 발생할 수도 있습니다.
셋째, 가장 민감한 리스크는 바로 증권사 리스크입니다. 원금 보장은 증권사가 파산하지 않는다는 조건 하에서만 유효합니다. 아무리 안전장치가 있다고 해도, 극단적 상황에서는 원금 회수가 불가능할 수 있으며, 이 때문에 투자자는 증권사의 재무제표, 자기자본, 신용등급, 건전성 비율 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
또한, IMA는 금융당국이 통제하는 공공형 계좌가 아니라 민간 금융기관이 설계한 상품이라는 점에서, 각 증권사별로 상품 구조가 달라질 수 있고, 투자 자산의 구성도 차이가 있을 수 있습니다.
결국 투자자 스스로 상품 비교 분석과 리스크 판단 역량을 갖추어야 진정한 의미의 안전투자가 가능해집니다.
IMA 계좌 증권사: 어디에서 가입 가능할까?
2025년 기준, IMA 계좌를 개설할 수 있는 증권사는 단 두 곳입니다. 바로 미래에셋증권과 한국투자증권입니다. 이 두 회사는 **초대형 투자은행(IB)**으로 지정되어 있으며, IMA 계좌 운용 자격을 부여받은 1호 사업자입니다.
이 자격은 아무 증권사나 가질 수 있는 것이 아니며, 금융당국은 다음과 같은 조건을 충족해야만 IMA 사업자로 선정합니다:
- 자기자본 8조 원 이상 보유
- 리스크 관리 시스템 및 전담 조직 구축
- 손실충당금 적립 요건 충족
- 내부통제 및 운용 인력 확보
현재 이 조건을 만족하는 증권사는 극소수이며, 당분간은 미래에셋과 한국투자증권의 양강 체제가 이어질 것으로 예상됩니다. 두 회사 모두 업계 상위권의 신용등급과 운용 실적을 보유하고 있으며, 글로벌 투자 경험도 풍부해 고객 신뢰도 측면에서도 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
투자자는 각 증권사의 상품 구조, 운용 자산, 수수료 체계 등을 비교하여 선택할 수 있으며, 출시 초기에는 가입 조건, 우대 혜택, 이벤트 제공 여부 등을 통해 차별화가 예상됩니다.
향후 금융당국이 추가 사업자를 승인할 가능성도 있지만, 초기 도입 단계에서는 두 증권사의 상품 경쟁력과 신뢰성에 집중하는 것이 바람직합니다. 추후 삼성증권, NH투자증권 등도 참여 가능성이 거론되고 있으나, 자본 요건과 시스템 구축까지는 시간이 더 필요할 것으로 보입니다.
IMA 계좌 출시: 어떤 상품이 나올까?
IMA 계좌는 단일 상품이 아닌, 투자자의 성향에 따라 다양한 구성으로 출시됩니다. 대표적으로는 안정형과 공격형으로 나눌 수 있으며, 각 유형별로 투자 전략과 수익률 목표가 다릅니다.
- 안정형 IMA 상품
- 투자대상: A등급 이상 우량 회사채, 국공채, 고정금리 상품 위주
- 목표 수익률: 연 3% ~ 4.5%
- 투자기간: 2~5년 중심
- 특징: 원금 보장 + 중수익
- 공격형 IMA 상품
- 투자대상: 중소·중견기업 회사채, 비상장 기업 지분, 대체투자 자산 등
- 목표 수익률: 연 6% ~ 8%
- 투자기간: 3~7년 이상 장기
- 특징: 고수익 가능성 + 일부 리스크 존재
두 유형 모두 실적배당형 구조를 채택하고 있어 고정금리가 아닌 운용 실적에 따라 수익률이 달라지며, 투자자는 사전에 자신의 **위험 감내 수준(Risk Tolerance)**을 명확히 인식해야 합니다.
증권사별로는 이 외에도 혼합형, 테마형, ESG 특화형 등의 맞춤형 상품이 출시될 가능성이 있으며, 일부 상품은 가입 대상을 연령 또는 투자 경험에 따라 제한하는 조건도 포함될 수 있습니다.
결론적으로, IMA는 단순한 예금 대체 상품이 아니라 맞춤형 중장기 포트폴리오 운용 상품군으로 진화해갈 전망이며, 향후 자산관리의 핵심 도구로 자리잡을 가능성이 높습니다.
자주 물어보는 Q&A
Q1. IMA 계좌는 원금이 100% 보장되나요?
A. 원칙적으로는 '그렇다'고 할 수 있습니다.
IMA 계좌의 가장 핵심적인 특징은 증권사가 투자자에게 원금을 지급할 법적 의무가 있다는 점입니다. 이는 일반 펀드와 다르게 투자 성과와 무관하게 증권사가 고객의 원금을 지켜야 한다는 뜻입니다.
하지만 한 가지 중요한 전제 조건이 있습니다. 해당 증권사가 파산하지 않아야 한다는 것입니다. IMA는 예금자보호법의 적용을 받지 않기 때문에, 증권사 자체의 신용과 재무 건전성이 원금 보장의 핵심입니다. 따라서 믿을 수 있는 초대형 증권사를 선택하는 것이 가장 중요합니다.
Q2. IMA 계좌와 ISA 계좌는 무엇이 다른가요?
A. 투자 목적과 세제 혜택에서 큰 차이가 있습니다.
- ISA 계좌는 세제 혜택(비과세, 저율 분리과세)이 중심인 절세형 계좌입니다. 소득이 적거나 장기 투자자에게 유리합니다.
- IMA 계좌는 증권사의 운용과 원금 보장을 전제로 한 중수익·안정형 계좌로, 세제 혜택은 없지만 원금 보장이라는 장점이 있습니다.
즉, 절세가 우선이라면 ISA, 원금 안정성과 수익성의 균형을 원한다면 IMA가 적합합니다. 두 계좌는 상호 보완적으로 함께 운용하는 전략도 가능합니다.
Q3. IMA 계좌 수익률은 얼마나 기대할 수 있나요?
A. 상품 유형에 따라 연 3%~8% 수준으로 설계되어 있습니다.
- 안정형 상품: A등급 이상 채권 위주, 연 3~4.5% 목표 수익률
- 공격형 상품: 중소기업 회사채, 지분 투자 포함, 연 6~8% 수익률 기대
모든 상품은 실적배당형이기 때문에 실제 수익률은 운용 성과에 따라 달라질 수 있으며, 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지는 않습니다.
Q4. IMA 계좌는 어떻게 개설하나요?
A. 2025년 12월부터 다음 두 가지 방식으로 개설 가능합니다.
- 비대면 가입: 미래에셋증권 또는 한국투자증권의 모바일 앱을 통해 빠르게 개설 가능
- 영업점 방문: 대면 상담 후 상품 설명 확인 및 서면 동의 절차 진행
가입 시에는 투자성향 진단, 상품 설명서 숙지, 본인 인증 절차가 필수로 요구됩니다.
Q5. IMA 계좌는 누구에게 적합한가요?
A. 다음과 같은 분들에게 적합합니다.
- 예금보다 높은 수익을 원하지만 원금 손실이 두려운 투자자
- 중장기 여유 자금을 안전하게 굴리고 싶은 은퇴 준비자
- 절세보다 안정성과 실질 수익률을 우선하는 분들
특히 3년 이상 운용 가능한 자금이 있다면, IMA는 기존 예금보다 높은 수익 + 원금 안정성을 동시에 기대할 수 있는 좋은 대안이 될 수 있습니다.
이처럼 IMA 계좌는 금융지식이 풍부하지 않은 일반 투자자도 이해할 수 있을 정도로 투자 진입 장벽을 낮추는 혁신적인 상품입니다. 앞으로 본격적인 가입이 시작되면, 자신의 자금 성격과 목표에 맞게 적절히 포트폴리오에 편입하는 것이 중요합니다.
✅ TIP: IMA 계좌와 ISA 계좌를 함께 활용하면, 세제 혜택 + 원금 보장 + 중수익을 모두 가져가는 전략적 자산관리가 가능합니다.
📌 12월 출시 이후 각 증권사의 상세 상품 조건과 수익률, 투자 자산 구성을 반드시 비교해보시고, 내 자금 성향에 맞는 맞춤형 IMA 상품을 선택하시기 바랍니다.